Existem diferentes maneiras de calcular o valor de uma empresa, mas uma das mais utilizadas é o método do Fluxo de Caixa Descontado (DCF). Este método considera o fluxo de caixa futuro da empresa e aplica uma taxa de desconto para refletir o valor presente do dinheiro.
Para calcular o valor da empresa usando o método DCF, siga estes passos no Excel:
Estime o fluxo de caixa livre anual da empresa para os próximos 5 a 10 anos. O fluxo de caixa livre é o lucro líquido da empresa adicionado ao depreciação, subtraído do capital de giro e dos investimentos em ativos fixos. Insira as estimativas em uma tabela do Excel, em colunas separadas para cada ano.
Determine a taxa de desconto apropriada para refletir o custo de oportunidade dos investidores. Essa taxa deve ser baseada no retorno esperado em investimentos alternativos com risco similar. Insira a taxa em uma célula do Excel.
Calcule o valor presente dos fluxos de caixa futuros usando a função PV do Excel. Insira a fórmula em uma célula, referenciando a célula do fluxo de caixa livre para o primeiro ano, a célula do fluxo de caixa livre para o último ano, a taxa de desconto e o número de anos. A função deve ser escrita assim: =PV(taxa;períodos;pagamento;valor atual;tipo).
Some o valor presente dos fluxos de caixa futuros para obter o valor presente da empresa. Insira a fórmula em uma célula, adicionando os valores presentes de cada ano. A função deve ser escrita assim: =SOMA(célula1:célulaN).
Adicione o valor líquido dos ativos e subtraia as obrigações para obter o valor total da empresa. Insira esse valor em uma célula separada.
Compare o valor total da empresa com o seu valor de mercado atual. Se o valor de mercado for inferior ao valor calculado, a empresa pode estar subvalorizada e ser uma boa opção de compra.
É importante lembrar que o método DCF é apenas um dos muitos métodos de avaliação que podem ser usados para calcular o valor de uma empresa. Cada método tem suas vantagens e desvantagens, e a escolha do método certo depende do contexto específico da empresa e do setor em que ela opera.