Sim, é possível anexar arquivos no Excel de duas maneiras:
Inserir arquivo como objeto: Clique na guia "Inserir" e selecione "Objeto". Na janela que se abre, selecione "Criar do arquivo" e escolha o arquivo que deseja anexar. O arquivo será inserido como um objeto no Excel e poderá ser visualizado diretamente na planilha.
Inserir arquivo como hiperlink: Selecione o texto ou imagem que deseja transformar em hiperlink e clique com o botão direito do mouse. Selecione "Inserir Hiperlink" e, na janela que se abre, escolha "Arquivo ou página da Web existente". Selecione o arquivo que deseja anexar e clique em "OK". O arquivo será anexado ao Excel como um hiperlink, que poderá ser clicado para abrir o arquivo externamente.