Para calcular o Payback Descontado no Excel, é preciso seguir os seguintes passos:
Crie uma tabela com as informações do fluxo de caixa do investimento, contendo as datas de cada um dos pagamentos e seus respectivos valores.
Calcule o valor presente de cada um dos pagamentos utilizando a fórmula =VP(taxa;períodos;pagamento;valor_futuro).
Calcule o valor acumulado dos pagamentos descontados, somando os valores presentes até que o valor acumulado supere o valor do investimento inicial.
O Payback Descontado será a soma dos períodos correspondentes ao tempo em que os pagamentos acumulados descontados superaram o valor do investimento inicial.
Utilize a fórmula =PERÍODO(PV;pagamentoacumulado;valorinicial;0) para calcular a quantidade de períodos que levaram para o fluxo de caixa descontado se igualar ao investimento inicial.
Exemplo:
Suponha que um investimento inicial de R$ 100 mil vai gerar um fluxo de caixa anual nos próximos cinco anos, como segue:
Ano 1: R$ 10.000
Ano 2: R$ 15.000
Ano 3: R$ 20.000
Ano 4: R$ 25.000
Ano 5: R$ 30.000
Assumindo uma taxa de desconto de 10%, o valor presente de cada um dos pagamentos seria:
Ano 1: R$ 9.090,91
Ano 2: R$ 12.396,69
Ano 3: R$ 15.260,16
Ano 4: R$ 17.555,60
Ano 5: R$ 18.683,73
O valor acumulado dos pagamentos descontados seria:
Ano 1: R$ 9.090,91
Ano 2: R$ 21.487,60
Ano 3: R$ 36.747,76
Ano 4: R$ 54.303,36
Ano 5: R$ 72.987,08
O Payback Descontado seria de 3,74 anos, ou seja, em cerca de 3 anos e 8 meses, o fluxo de caixa acumulado descontado seria suficiente para recuperar o investimento inicial.
Para calcular o Payback Descontado no Excel, pode-se utilizar a fórmula =PERÍODO(PV(10%;0;100000;-100000);B2:B6;0;0), onde B2:B6 são as células contendo os valores acumulados descontados. O resultado será 3,74 anos.