O Excel diferencia entre células vazias e células com zero. Uma célula vazia é aquela que não contém nenhum valor (nem zero, nem texto, nem fórmula). Já uma célula com zero é aquela que contém o valor zero.
Para diferenciar entre células vazias e células com zero no Excel, você pode usar a função SE. Veja como:
Nessa fórmula, A1 é a célula que está sendo verificada. Se o valor da célula for igual a zero, a fórmula retorna "zero". Se a célula estiver vazia, a fórmula retorna "vazio". Se a célula contiver outro valor, a fórmula retorna "outro valor". Você pode alterar essas mensagens de acordo com suas necessidades.